У центрі сюжету — подорож хоббіта Більбо Беггінса разом з тринадцятьма гномами і їх ватажком Торіном в глиб гори Еребор. Друзі відправляються в дорогу, щоб повернути втрачені скарби. Гору охороняє підступний дракон на ім'я Смог, який володіє давньою силою. В їх небезпечній подорожі гномам допомагає маг Гендальф, а також правитель ельфів Елронд...