Одного разу під Різдво Ренделл Пельцер подарував синові Біллі незвичайного вихованця. Звірятко, куплене в маленькій крамничці в Китайському кварталі, було ні на кого не схоже. Мила, ласкава істота відразу підкорило нового господаря. Могвая назвали Гізмо і стали вважати повноправним членом сімейства. Неприємності почалися тоді, коли Біллі порушив одне з трьох головних правил поводження з рідкісною істотою: він випадково намочив Гізмо, і грудочки шерсті, що злетіли з вухатого, влаштували веселеньке життя не тільки мешканцям будинку, а й усім навколо, перетворившись нахабних і злючих гремлінів...